比特币成功破五万关口!别高兴太早,一个关键指标预示未来或存大跌风险

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自4月触及64000美元高点并腰斩之后,比特币经历了3个多月的疲软期,随后于7月下旬逐渐捡回了上涨的势头,连续突破47000美元与48000美元的技术关口,目前离50000美元已近在咫尺。

截至发稿,比特币价格已突破50000美元关口,为自5月15日以来的最高点,连续第四日处于其200日移动均线上方。

比特币价格持续回升

比特币的反弹正在克服罕见的技术障碍汇合点,包括4月约47000美元的低点以及在47000美元至 48000美元之间的斐波那契均线和一目平衡表。

除50000美元这个整数关口外,从技术面上说,斐波那契回撤位(51000美元)也是比特币的一个潜在关口。

CEX.IO加密货币交易平台执行董事KonstantinAnissimov说:“目前,比特币的下一个主要阻力是在50000美元区域。如果有更多买家涌入,将价格推高到50000美元以上,这可能会使比特币迎来一波交易狂潮,将价格引向55000美元的中期目标”。

根据CoinGecko的数据,截至上周日,加密货币总市值大约为2.17万亿美元。据报道,过去12个月中,全球加密货币的应用规模已上涨了881%。

CoinShares投资策略师James Butterfill认为,尽管比特币近期出现反弹,但截至8月13日的一周,数字资产投资产品连续第六周出现流出,是2018年1月以来持续时间最长的流出。

Butterfill指出,目前每周的投资数字货币产品的资金为31亿美元,而5月份为70亿美元。

除了典型的季节性影响外,另一个影响数字资产流动的风险是监管干预,比如美国基础设施法案中的条款,该条款要求数字资产持有者向美国国税局报告交易收益。

数据显示,在截至8月13日的一周,对冲基金继续削减比特币的净空头头寸,降至11周以来的低点。净空头仍处于高位,但较6月中旬的峰值有所下降。

货币流通量成比特币价格趋势指标?

值得注意的是,美元和比特币的价格在某种程度上是联系在一起的,历史数据似乎表明,在美国经济中流通的货币是比特币价格走向的指标。

其中美国M2货币供应量(公众持有的现金和定期存款的广泛衡量标准)和比特币之间的关系更为清晰。

自上周五比特币从7月底的3万美元恢复到4.75万美元以来,比特币一直在偏离货币供应放缓的趋势。

尽管如此,随着M2增长继续减弱,历史趋势表明,比特币的价格在未来存在大量的下跌风险。

美国M2货币供应量同比增长率在2月中旬达到27.2%的峰值,就在比特币在4月中旬达到6.5万美元的价格峰值前两个月。

而今年7月美国M2增长率为11.82%。在疫情之前,M2年化增长率仅为6%-7%。

不过,由于美元被困在金融资产中,货币流通速度仍接近历史低点。由于美元没有在整个经济中流通,金融资产对生产率增长没有贡献。

随着各国央行货币政策的转向,大规模量化宽松有助于货币供应的增加,进而引发GDP产出的收益递减,但也会引发整个金融市场的资产价格通胀。作为对财政和货币政策的回应,货币流通速度已跌至二战以来的最低水平。

比特币显然是加密货币市场的核心,其总市值约2万亿美元。由于这部分资产可以转换成法定货币(美元),比特币可能像M2货币供应一样代表一个广义货币,但规模较小。

截至6月,美国M2货币存量为20.4万亿美元。2020年2月至5月M2增速远高于6月至当前增速。比特币也在同期上涨。

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